Curvance：解锁更深层DeFi市场的去中心化稳定币借贷协议

互联网阅读 1235 2023-02-28 20:02:00

DeFi 在发展阶段，需要与中心化交易平台竞争，各大应用需要重点解决的是流动性问题，而后出现了 AMM（自动做市商），旨在解决用户高交易费、高滑点和无常损失等问题，Curve 在那时脱颖而出，通过改进恒定乘积做市商模型和恒定和做市商模型，促成了低滑点和高流动性。

而后，Curve Finance 设计的 veToken 模式吸引各大项目累积 veCRV，通过投票争夺治理权，可以关系到用户的收益。随着 Curve 投票权价值的增加，Yearn、Convex 和 Stake DAO 之间开始了一场被称之为「Curve 流动性之战」的竞争。

但在这些平台为投票权而竞争时，该类计息 token 的用例很快就成为了人们的担忧点，而今天将介绍一个去中心化稳定币借贷协议——Curvance，该协议进一步促进了 DeFi 项目的锁定周期，拓展了计息 token 的用例，允许用户在不从其他协议中获取的情况下，为其 wrapped token 获得更多的效用和收益。

Curvance 协议简介

Curvance 是一个去中心化稳定币借贷协议，最初侧重点是来自 Curve、Convex、Yearn 和 Frax 生态上的 LP，允许用户通过锁定的 wrapped token 作为抵押品借入稳定币资产。用户通过 P2P 借贷，在解锁流动性的同时继续赚取收益。例如，cvxCRV、bveCVX 和 yCRV 等资产可以获得与其原始平台类似或更高的年利率，其借贷利率基于几个因素，包括池 APR，价格波动，token 流动性和贷款价值比。

Curvance 正在通过利用一种「旧概念新方式」的路数为用户创造更高的价值：

-去中心化借贷，点对点借贷合约，用户可以利用其提供流动性，并允许抵押存款者以公平的市场价值利率借入稳定币。

-token 治理，CVE 治理 token 持有者将允许参与 DAO 投票。投票决定包括：池衡量权重、抵押品资格、借贷资产和平台费率/分配。

-流动性转移，Curvance 平台的抵押品存款将被转移到可获收益的基础合约，即 cvxCRV 存款将被转移到 Convex Finance，因此用户在使用贷款服务时，其利率不会受到影响。

比如，用户将一种 wrapped token 存入 Curvance，作为稳定币借贷的抵押品。Curvance 会将抵押品转移（route）回原始合约池，用户 token 在赚取利息的同时，还可以「锁定」其存款作为抵押品以获得信用额度。

Curvace 创新之处在于除了以上借贷的稳定币和基础收益之外，用户还将获得 CVE token 奖励，CVE 是 Curvance 的治理 token，用户还可以进行锁定 CVE 以获得额外收益，总的来说，用户收益来自以下三种渠道：

-基于 TVL 的平台费用

-来自借贷市场的费用

-锁定 CVE 的费用

在其创新上看，通过将抵押信用额度扩展到流动性挖矿，Curvance 在很大程度上解锁了更深层次的 DeFi 市场，这一突破，加之 Curve、Convex、Yearn 等生态的适配产品，将使 Curvance 协议成为各种 DeFi 协议之争的重要工具。

Curvance 治理 token CVE 和其相关收益

Curvance 协议的治理 token 为 CVE：

-CVE 初始流通量约为：4036 万枚

-CVE 最大供应量为：4.2 亿枚

如前文所说，与 Curve 的 CRV 和 Convex 的 CVX 类似，CVE 持有者可以通过锁定 CVE token 以获得 DAO 投票权以及其他好处。但与 Curve 的锁定机制不同，Curvance 只有一个锁定期限——即一年。期间每个锁定的 CVE（veCVE）token 将拥有 1:1 的投票权。

锁定 token 的投票权和收益

其 token 锁定有两个选项：veCVE vs cveCVE

-标准 1 年锁定期，用户可以获得 DAO 投票权和收益，同时还生成 veCVE，是一种不可转移的 token。

-创建流动性和获得 wrapped 版 token cveCVE（ERC20），cveCVE 将按照锁定的 CVE 数量 1:1 生成，但会将其投票权委托给 DAO，但这种流动性 token 将继续允许收取协议费用，并在借贷市场用作抵押品、转移到其他地址或用于 AMM 以提供流动性。

veCVE 与 cveCVE 不同点：

-与 veCVE 不同，cveCVE 是可转移的

-cveCVE 可作为借贷市场的抵押品

-cveCVE 持有者投票权将委托给 DAO

CVE 锁定奖励将按比例分配给 veCVE 或 cveCVE 的持有者。例如，若用户持有 100 个 CVE，其中 10 个已被锁定，则 cveCVE 与 veCVE 各占 50% 的份额（5 个 cveCVE，5 个 veCVE）；若用户持有这些锁定代币中的 1 个（veCVE 或 cveCVE）将获得 10% 的平台费用。而当 cveCVE 继续在借贷市场用作抵押品时，则根据与该市场相关的奖励和利息赚取额外收入。

Curvance 的平台费用

为了更好地促进 Curvance 国库增长和激励投票锁定，将从存款资产利率中收取平台费，每个池子的费用不同。

比如，用户将 cvxCRV 作为抵押品进行存入 Curvance，该抵押品将自动转移到 Convex Financ 赚取收益（约 30% 年 APR），而 Curvance 收取的平台费用从约 30% 的 APR 中扣除，意味着 cvxCRV 持有者在 Curvance 上的利率将是约 30% 减去约 4%（本示例中）的平台费用，其 APR 约为 26%。

而该平台费用将按照其持有的金额与现有的 veCVE 数量比例重新分配给 veCVE 持有人。若总量共 100 个 veCVE，并且用户拥有一个 veCVE，则他将获得所分配平台总费用的 1%。