TRON造知识局 | 比特币现货ETF的市场规模与影响

美国比特币现货 ETF 自 2024 年初推出以来迅速成为金融市场和加密领域的热点。凭借操作简单、受监管保护等优势，这一产品不仅为普通用户提供了进入加密世界的便捷通道，同时推动了加密货币的主流化进程。本期 TRON 造知识局就带大家了解比特币现货 ETF 的市场规模与影响。

众所周知，ETF 是一种在证券交易所交易的投资基金，它们通常持有多种资产，如股票、商品或加密货币，旨在追踪特定指数或资产的表现。比特币现货 ETF 则是以比特币为标的资产，其表现与比特币的实时价值挂钩。当用户购买比特币现货 ETF 时，相当于间接持有比特币，而无需亲自管理、存储或购买实际的比特币。除美国以外，中国香港也在 2024 年 4 月批准了比特币现货 ETF。尽管需要支付一定的管理费和佣金，这种方式依然比直接买卖比特币更为便捷，尤其适合普通用户进入加密市场。

自 2024 年 1 月 10 日美国证券交易委员会（SEC）批准首批比特币现货 ETF 上市以来，其市场表现尤为亮眼。据 SoSoValue 数据，截至 2024 年 12 月 30 日，美国比特币现货 ETF 总资产净值已达 1062.4 亿美元，累计总净流入约为 352.4 亿美元，凸显了用户对这一新兴产品的高度认可。此外，比特币现货 ETF 在推出的 51 周内，有 35 周实现了资金净流入，显示出市场需求的稳定性和持续性。

在这些 ETF 中，资产管理规模最大的五支分别是：

其中，贝莱德的 IBIT 以 521.5 亿美元的管理规模领跑市场，占主导地位，灰度的 GBTC 和富达的 FBTC 紧随其后，三者合计占据市场份额的 85% 。

在用户群体方面，比特币现货 ETF 的参与者也日益多元化。据币安研究院 10 月底发布的报告，截至 2024 年 10 月 10 日，非机构持有量占比特币现货 ETF 资产管理规模的 80 ％左右，显示出散户对这一产品的高度兴趣。同时，机构的参与度也在显著提升，截至报告发布已有超 1200 家机构投资了比特币现货 ETF，自第一季度以来增加了约 30% 。

其中，高盛集团（Goldman Sachs）是传统金融机构中的典型代表。根据其提交的 13 F 文件，截至三季度末，高盛的比特币现货 ETF 持仓价值已超 7.1 亿美元。这进一步体现了传统金融机构对其重视程度正在逐步提升，同时也吸引了更广泛的资金流入。

比特币现货 ETF 的持续火热不仅吸引了更多的用户，也对加密市场带来了诸多影响：

首先，它显著提升了比特币的市值占比。CoinMarketCap 数据显示，截至 12 月 30 日，比特币的市值占比约为 56.7% ，较年初的 50.3% 增长显著，进一步巩固了其在加密市场中的核心地位。

其次，现货比特币 ETF 有效推动了市场效率的提升。币安研究院报告显示，现货比特币 ETF 推出后，现货和衍生品市场的 BTC 交易量大幅增长，未平仓合约量也明显上升。其中，比特币现货交易量屡次达到历史最高水平，使 2024 年成为创纪录的一年。可以说，SEC 批准比特币现货 ETF 为今年比特币市场的繁荣奠定了基础。而随着交易量的增加，市场对比特币的定价也将变得更加有效。

此外，流动性提供商的参与优化了市场深度，提高了处理大规模订单的能力。目前，美国比特币现货 ETF 的总持有量约 112.9 万枚 BTC，约占当前比特币总供应量的 5.7% 。而比特币波动性的持续下降，也表明市场正在向更加稳定和成熟的方向发展。

总体而言，比特币现货 ETF 的推出不仅是加密行业的重要里程碑，也为其进一步融入传统金融体系奠定了基础。随着加密市场的不断成熟和大众普及度的不断提升，比特币现货 ETF 有望吸引更多用户，引领加密货币走向更广阔的发展空间。