详解Arbitrum如何在发币预期中爆发

互联网阅读 735 2023-02-22 19:00:00

之前我们讨论过，以太坊坎昆升级将引入了一种全新的交易类型——Blob 交易，一旦实施，那么以太坊的Rollup协议将大幅降低交易费用，Layer2将迎来真正的爆发。这一潜在的利好也在二级市场上得到充分体现，自从一月份的小牛市以来，Layer2在币价上也都表现不错，比如代币$OP在2月最高$3.17，$MATIC最高也达到$1.32。就如同许多知名机构和影响力十足的KOL所预测的那样，在Terra和Solana这类新公链在熊市的暴雷事件影响下，未来还将是以太坊的主场，可以说更多是新公链和Layer2的竞争。

不过在这波Layer2的一波上涨行情中，Arbitrum一马当先，以太坊升级的利好配合上其发币的预期创造了瞩目的成果，吸引了许多开发者和散户的入驻。相比去年6月份Arbitrum奥德赛活动中的尴尬收场，现在的Arbitrum生态已经有了根本性的变化，笔者认为是时候重新审视Arbitrum的潜力。本文笔者将从几个方面展示Arbitrum生态的强劲发展，并且说明为什么Arbitrum的代币将会拉开2023年的Layer2的暴涨序幕。

Arbitrum的升华，从奥德赛到以太坊升级

回顾之前的 Arbitrum 奥德赛活动，Arbitrum 上的交易量极速上涨，并在 6 月 27 日达到顶峰，单日交易笔数达到 28.7 万，新增地址达到了 5.5 万个。

从下图可以看出，有两条冲破天际的 gas 费线，正对应着奥德赛活动结束的时间点。

但是自奥德赛活动暂停后，交易量以及新增地址数急剧下降。直接原因便是 GMX 火爆以及 GMX 单笔交易计算成本高昂，导致 gas 费急剧上升，不得不紧急停止Arbitrum上面的交互活动。

一场轰轰烈烈的撸空投热潮也暂落帷幕，那时笔者的直观认为是Arbitrum还没有准备好迎接大规模的流量承载，而且大多数用户的心态是去薅羊毛的，并没有特别强的生态粘性。总结一句话是当时的Arbitrum 还无法扛起Layer2的大旗。然而币圈一天，人间一年，不过经历了半年，我们不得不承认 Arbitrum 已经较 2022 年 6 月 21 日奥德赛活动开始时发生了根本性变化。据 Arbiscan 页面信息，2 月 21日 Arbitrum 网络日转账笔数续创历史新高，达 1103398 笔。看起来Arbitrum似乎能够承载住这次以太坊升级利好所带来的用户流量，并且用户的心态似乎也没有像奥德赛时期那么渴望的去薅羊毛，反而出现了有效增长的用户群体，其累计用户地址当前已经超过80万。

以太坊 Arbitrum在Layer2 TVL排名第一

目前，Arbitrum是以太坊二层扩容方案中TVL最大的项目，达到3.30B，占所有Layer2网络的53.85% 的TVL份额，是排名第二位Optimism TVL的1.76倍。

跨链桥 TVL 某种程度上是 Layer2生态使用活跃度的重要参考，它代表了有多少资金从以太坊生态流到Layer2生态中，我们看到Rollup体系里面，Arbitrum的份额也是最大的，比Op的份额多4%左右。

以太坊

从生态协议数量和项目质量来看，Arbitrum一骑绝尘

Arbitrum的协议数量为198，Op生态则为103，直观来看Arbitrum受到更多开发者的青睐。

而且Arbitrum网络上也有很多明星应用，例如GMX、Gains Network、TreasureDAO、Dopex等等，接下来以GMX和TreasureDAO为例子简单介绍。

GMX：Arb生态的第一大衍生品协议

Gmx 是支持现货和永续合约的 DEX 平台，当前主要业务聚焦于衍生品交易。前身为 BSC 链上项目 Gambit，后迁移至 Arbitrum，并支持 Avalanche（AVAX）链。

区别于 dYdX、PerpetualProtocol，Gmx 没有采用订单薄或 AMM 模式，而是采用了全局流动性模式。

所谓“全局流动性”指的是，当用户向 Gmx 提供流动性时，不再是按 1:1 比例提供两种代币，如 ETH/USDT。而是直接购买并质押 Gmx 协议发行的流动性代币 GLP。

质押 GLP，即参与了 Gmx 做市。GLP 本身代表了一揽子代币集合，相当于用户是给一揽子代币提供流动性，这样就比较好理解“全局流动性”的概念了。

目前，GMX在Arbitrum的TVL排名第一，为$530.03M，在过去一个月内TVL增长23.03%。除此之外，我们从营收的角度来看GMX的厉害之处，纵观整个Web3生态，GMX的营收能力仅次于以太坊、Opensea还有DyDx，排名第四，30日每日营收为$5.5M。

TreasureDAO Arb生态的任天堂

Treasure DAO 是一个去中心化 NFT 生态系统，建立在以太的二层链 Arbitrium 上，目标是将 NFT、Defi、Gamefi 三者融合起来，为众多封闭的 NFT 提供桥梁，连接到游戏和元宇宙。

MAGIC 作为生态系统的代币将贯穿在 Treasure 市场上的每个项目中。

TreasureDAO 目前已孵化出 10 余款游戏，分别有 The Beacon、talesofelleria、toadstoolz、knightsoftheether、Realm 等。

以太坊热度最高的当属 The Beacon，The Beacon 是一款融合了 Roughlite 元素的奇幻动作类游戏。玩家可以免费或付费获得角色，然后进入地下城冒险或者进入酒馆答题，两类行为都可以掉落物品。付费获得的角色冒险后获得的掉落物品可以售出获利。这个游戏作为像素风格的小游戏，运行在Arbitrum上，上线一周时间就吸引超万人在线游玩。相信也给许多Web3从业者一个启示，Gamefi一定是3A级大作吗，不见得。

以太坊按照 TreasureDAO 的规划，其希望 Treasure 能够成为 Arbitrum 链中流砥柱的产品。一是成为一个去中心化的游戏发布平台，TreasureDAO 为有想法的建设者提供工具和资源，帮助其构建、发布游戏，并完成货币化。二是成为生态内游戏的经济生态的控制方，生态里所有构建的游戏都赋能于 MAGIC，使用 MAGIC 充当飞轮。

从技术层面来看，Arbitrum One和Nova几乎支持所有应用场景

Arbitrum Nova 于（2022 年 8 月 10 日）正式上线，它是一个全新的链，具有一组不同的假设，专为游戏、社交应用程序和对成本更敏感的用例而设计。

与 Arbitrum One 关键的技术区别在于，Arbitrum One 始终将所有交易数据放在以太坊上，而 Nova 则利用了数据可用性委员会来实现显著的成本节约。

因此，我们可以这么理解，相比于 Arbitrum One，Nova 将成为游戏和社交应用程序的首选解决方案，Arbitrum One 则将继续成为 DeFi 和 NFT 项目的主战场。

从Op发币的经验看为什么Arbitrum需要发币

Dune 数据显示，截止目前，Optimism Bridged TVL（跨链桥上停留的资产总额）达到近 12 亿美元，而 6 月 1 日 OP 代币刚发行时，跨链桥 TVL 仅 6.67 亿美元，它发币以来TVL上涨了1.79倍。

以太坊 Optimism 凭借 OP 空投及激励计划在跨链桥 TVL、生态 TVL、头部协议等维度获得了一次跃进，缩小了同 Artibrum 的差距。因此从Op的发币经验也能看到，代币的推出对于 Arbitrum 的长期成功至关重要，包括：代币分配方案，空投和激励生态方案，治理方案。好的经济模型将会让Arbitrum朝着更加正向的方向发展，吸引用户和开发者。随着 Arbitrum 发币的预期，该生态会持续火热，孕育着很好的造富效应。从以上分析可以看出，2023年将会是Arbitrum持续爆发的一年。它具有目前Web3中衍生品协议发展的最佳去处，同时具有原创的游戏和NFT类项目。因此，笔者认为Arbitrum存在各个领域同时爆发的可能性，目前就仅需等待期待已久的代币作为Arb生态持续爆发的核动力。